Eng Mauer matzen am Bannemaart

An de Bilanze vun de gréisste europäesche Bankegruppe leien e puer honnert Milliarden Euro stoen — net verluer, net verléint, mä festgehale hannert nationale Grenzen, déi de Bannemaart eigentlech hätt sollen ophiewen. En Entworf vun der Europäescher Kommissioun, iwwer deen d'Financial Times als éischt bericht huet, wëll dës Suen elo nees a Beweegung bréngen.

Den Text gehéiert zu enger Evaluatioun vun der Konkurrenzfäegkeet vum europäesche Bankesecteur. Säi Befund: D'Banken aus der Unioun géifen hannert hiren amerikanesche Konkurrenten zréckfalen, well d'Reegele se hënneren, Kapital a Liquiditéit dohinner ze leeden, wou se gebraucht ginn. D'Iddi ass einfach — Banken, déi a méi Memberstaten aktiv sinn, sollen hir Mëttele méi fräi tëscht hiren nationalen Filiale réckele dierfen.

Suen, déi net réckele kënnen

D'Gréisstenuerdnung ass beträchtlech. No Schätzunge vun der Opsiicht an aus dem Secteur sinn — well grenziwwerschreidend Ausnamen feelen — méi wéi 225 Milliarden Euro u Kapital a ronn 250 Milliarden Euro u Liquiditéit an de Filiale vun de groussen Gruppe gebonnen. Eleng d'Feele vu Liquiditéits-Waiver, esou d'Europäesch Zentralbank, bremst d'Iwwerdroe vun ëm déi 230 Milliarden Euro u héich liquiden Aktiva an der Bankenunioun.

De Grond ass historesch. No der Kris vu 2008 hunn d'national Opséier ugefaang, déi lokal Ableger vun auslännesche Banken ofzeschiermen: All Filial sollt hir eege Kapital- a Liquiditéitspuffer halen, fir datt d'Problemer vun enger Mammegesellschaft am Ausland net déi heemesch Bank eidel zéien. De Schutz huet gewierkt — an huet de Bankemaart zugläich an 27 getrennt Stécker zerluecht.

„D'Aschränkungen am Kapital- a Liquiditéitsverkéier bestinn weider — en Ierwen vun der Finanzkris vu 2008, déi zu Ofschottungspraktike gefouert huet, déi finanziell Mëttelen an de nationale Grenzen ageschloss halen“, sot de Patrick Montagner, Member vum Opsiichtsgremium vun der EZB.

Firwat dat de Land trëfft

Wéineg Plazen hu méi domat ze dinn wéi de Grand-Duché. Enn September 2025 waren et 117 international Banken aus 24 Länner, déi hei doheem sinn — bal alleguer Filiale vu Gruppe mat Sëtz zu Frankfurt, Paräis, Peking, New York oder Zürich. Genau an esou Filiale ka Kapital festsëtzen.

Fir de Land schneit den Entworf no béide Säiten. Méi fräi grenziwwerschreidend Flëss géifen d'Käschte falen, fir hei eng Filial ze féieren, an de Plaz als Buchungs- an Trésorerie-Zentrum méi attraktiv maachen. Mä déiselwecht Ausname géifen de Grëff vun der CSSF op d'Pufferen, déi am Land gehale ginn, loosen — just déi Reserven, déi am Krisefall d'Spuerer hei an de Finanzsystem schützen. E Land, deem säi Wuelstand drop berout, friem Banken ze hierbergen, huet en direkten Interessi drun, wou dës Linn gezunn gëtt.

Net just Ausnamen

De Bericht geet iwwer d'Fro vun de Flëss eraus. No der Financial Times denkt en och un:

• Kapitalerliichterunge fir Immobiliekreditter a fir Prête u Betriber ouni Notatioun;
• eng Reform vun den nationalen Asécherungssystemer fir Depoten;
• eng Iwwerpréiwung vun den Eegekapitalfuerderunge fir Investitiounsfirmen.

Zesumme geholl, sollen d'Mesuren déi Investitiounslück verklengeren, déi d'europäesch Bankeféderatioun (EBF) op 1,4 Billiounen Euro d'Joer schätzt. De politeschen Réckewand ass do: Frankräich, Italien a Spuenien hu Bréissel zesumme gefrot, e fräiwëllegt Regime fir Bankegruppe mat vill grenziwwerschreidendem Geschäft op d'Schinn ze stellen.

D'Opséier hu Suergen

Och d'Zentralbank, déi Integratioun wëll, warnt virun engem ze séiere Schrëtt. Am Abrëll huet de Conseil des gouverneurs vun der EZB erkläert, Kapital a Liquiditéit sollten „bannent engem grenziwwerschreidende Bankegrupp am Euroraum fräi fléisse“ kënnen — mä huet derbäigesat, datt Konkurrenzfäegkeet „aus Harmoniséierung, Integratioun a Gréisst entsteet, net aus Dereguléierung“. D'Opséier wëllen d'Maueren géint gemeinsam Reegelen an e gemeinsamen Depoteschutz andauschen, net se einfach ofdroen.

Deen Handel ass nach net geschriwwen. D'Evaluatioun vun der Kommissioun gëtt Mëtt Juli erwaart, verbindlech Gesetzesvirschléi kaum virun 2027. Bis dohinner gëtt an techneschen Gremien gerangelt — an a Stied wéi Lëtzebuerg, wou den Ënnerscheed tëscht engem méi fräie Maart an engem méi dënne Sécherheetsnetz keng Abstraktioun ass, mä d'Geschäftsmodell vum Plaz.